Bonitätsprüfung

Gründe für eine Bonitätsprüfung

Die Bonität, oder Kreditwürdigkeit, eines Unternehmens spielt in verschiedenen Situationen eine Rolle. Ein Geschäftspartner mit einer schwachen Bonität stellt für ein Betrieb immer ein Risiko dar, denn es besteht stets die Möglichkeit, dass Zahlungen zu spät oder gar nicht eintreffen.

Aus diesem Grund verlangen viele Unternehmen vor der vertraglichen Bindung einen Bonitätscheck. Gleiches gilt für Banken. Vor der Vergabe eines Kredits werden die Verantwortlichen immer eine Prüfung durchführen, um zu gewährleisten, dass Sie den fälligen Betrag plus Zinsen zurückerhalten

Für Kredite gibt es in diesem Bereich auch einige gesetzliche Regelungen. So muss eine Kontrolle der Kreditwürdigkeit auf jeden Fall durchgeführt werden, wenn ein Kredit den Betrag von 750.000 Euro übersteigt. Der Kreditnehmer ist während der Laufzeit immer dazu verpflichtet, seine wirtschaftlichen Verhältnisse gegenüber seinem Gläubiger offenzulegen.

Als Unternehmer haben Sie aber auch das Recht, Kunden einer Bonitätsprüfung zu unterziehen. Das ist vor allem bei großen Aufträgen üblich. Gleiches gilt für Lieferanten. Diese sollen sicherstellen, dass eine langfristige Lieferverpflichtung erfüllt werden kann.

Was beinhaltet eine Bonitätsprüfung?

Die Bonität eines Unternehmens wird anhand von drei Kriterien geprüft:

• Analyse der rechtlichen Verhältnisse (Kreditfähigkeit)
• Persönliche und wirtschaftlichen Kreditwürdigkeit
• Branchen– und gesamtwirtschaftliche Faktoren

Anhand dieser Kriterien wird analysiert, ob ein Unternehmen, Kunde oder Lieferant fähig und bereit ist, Zahlungen fristgerecht zu tätigen.

Prüfung der persönlichen Kreditwürdigkeit

Im Rahmen der Prüfung der persönlichen Kreditwürdigkeit wird zum einen die persönliche Integrität des Kunden bzw. Kreditnehmers beurteilt, zum anderen werden die fachliche Qualifikation (z. B. Meisterprüfung) und die unternehmerischen Eigenschaften (z. B. Marktpositionierung) beleuchtet.

Unternehmen werden auch hinsichtlich ihrer angestellten Manager und den vorhandenen Organisationsstrukturen bewertet. Hierzu werden auch Auskunfteien eingeschaltet, die über Zahlungsprobleme der Vergangenheit und über Negativmerkmale des Kunden (z. B. laufende Mahn- und Inkassoverfahren) informieren.

Bekannte Auskunfteien sind die Creditreform und die SCHUFA (Schutzgemeinschaft für allgemeine Kreditsicherung), mit der die meisten Kreditinstitute zusammenarbeiten.

Schon bei der Kontoeröffnung wird häufig um das Einverständnis zur Datenübermittlung und -abfrage gebeten. Jeder, der wissen möchte, welche Informationen die SCHUFA über ihn gespeichert hat, kann eine Anfrage an die SCHUFA richten, die zur Auskunft verpflichtet ist.

Prüfung der wirtschaftlichen Kreditwürdigkeit

Bei der Prüfung der wirtschaftlichen Kreditwürdigkeit geht es um materielle Faktoren, aus denen Rückschlüsse auf die zukünftige Zahlungsfähigkeit gezogen werden. Hierzu werden die Einkommens- und Vermögensverhältnisse untersucht. Bei Unternehmen basiert die Analyse traditionell auf Jahresabschlussinformationen sowie auf Business– und Finanzplänen.

Auf die Einschätzung der wirtschaftlichen Verhältnisse haben sich Rating-Agenturen spezialisiert, die Unternehmen, Unternehmensgruppen oder auch Länder hinsichtlich ihrer Bonität bewerten (Bonitätsrating). Darüber hinaus übernehmen Rating-Agenturen auf Anfrage auch Bewertungen hinsichtlich spezieller Kreditengagements, bei denen ein Kredit vor dem Hintergrund anderer bestehender Verbindlichkeiten des Kreditnehmers beurteilt wird (Kreditrating).

Bei einem Rating vergeben die Rating-Gesellschaften Risikopunkte, die ähnlich wie Schulnoten zu einem Bewertungsergebnis zusammengefasst werden.

Beispiele für international tätige Gesellschaften sind die Rating-Agenturen Standard & Poor’s und Moody’s, deren Ratingklassen auf Buchstaben oder Buchstabenkombinationen beruhen. Die Bewertung von Standard & Poor’s reicht von AAA (höchste Bonität) bis D (Illiquidität), bei Moody’s wird von Aaa (beste Bonität) bis C (illiquides Unternehmen) bewertet.

Interessenten können Ratingbewertungen als Einzelrating kaufen oder einen laufenden Informationsservice abonnieren. Dennoch darf nicht vergessen werden, dass ein Rating nur die relative Stellung eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen wiedergibt.

Für kleine und mittlere Unternehmen ist es eher unüblich, sich von einer externen Ratingagentur einschätzen zu lassen. Die enormen Kosten dafür lohnen sich nur bei hohen Kreditvolumen.

Diskriminanzanalyse

Ein solches Verfahren ist die Diskriminanzanalyse, die zur Insolvenzprognose angewendet wird. Dazu werden Kennzahlen der Jahresabschlussanalyse von Unternehmen, die in einem bestimmten Zeitraum insolvent wurden, mit den Kennzahlen verglichen, die bei Unternehmen erhoben wurden, die im gleichen Zeitraum solvent geblieben sind (die Unternehmen sollten hinsichtlich spezifischer Merkmale wie Branche, Betriebsgröße u. a. vergleichbar sein).

Im Anschluss werden aus den vorhandenen Daten die Kennzahlen ermittelt, die als Merkmale für eine Prognose zur Insolvenzgefährdung angesehen werden können. Häufig ausgewählte Kennzahlen beziehen sich beispielsweise auf die Rentabilität und die Liquidität sowie auf den Verschuldungsgrad.

Aus diesen spezifischen Kennzahlen wird eine Trennfunktion (Diskriminanzfunktion) gebildet.

Mit dieser Funktion lässt sich dann für jedes Unternehmen ein Diskriminanzwert errechnen, der auch als Bonitätsindikator bezeichnet wird. Außerdem wird ein cut-off point ermittelt, der als kritischer Grenzwert insolvenzgefährdete Unternehmen von bonitätsmäßig besseren Unternehmen trennt. Liegt der Diskriminanzwert des jeweiligen Unternehmens über dem cut-off point, so wird das Kreditengagement als bonitätsmäßig gut eingestuft und umgekehrt.

Die Diskriminanzanalyse basiert auf der Überlegung, dass Merkmale, die in der Vergangenheit bei insolvent gewordenen Unternehmen beobachtet wurden, auch zukünftig für eine mögliche Insolvenz hohe Prognosekraft haben. Deshalb wird ein schlechter Diskriminanzwert als Frühwarnsignal für zukünftige Unternehmensrisiken angesehen.

Auch die Diskriminanzanalyse benötigt Daten, die zum Teil aus alten Veröffentlichungen stammen. Die Kritik der Vergangenheitsorientierung gilt also auch hier. Gleichzeitig werden eventuell bereits unternommene Anstrengungen zur Verbesserung der Lage im Unternehmen unberücksichtigt gelassen.

Risikoeinstufung durch interne Ratingsysteme

Durch den Einsatz von Ratingsystemen lassen sich im Rahmen der Bonitätsprüfung sowohl qualitative als auch quantitative Faktoren berücksichtigen. Während das externe Rating durch Rating-Agenturen erfolgt, die häufig im Zusammenhang mit Kapitalmarktmaßnahmen und Kreditengagements mit der Erstellung eines Ratings beauftragt werden, geht es bei internen Ratings um unternehmenseigene Bonitätsbewertungsverfahren.

Nach den verbindlichen Regelungen des Baseler Akkords (Basel II + III) müssen Kreditinstitute ihre Kredite entsprechend der Kundenbonität mit Eigenkapital unterlegen. Dafür dürfen sie eigene Ratingsysteme verwenden, die bestimmte Anforderungen erfüllen müssen.

So muss die Bonitätsprüfung organisatorisch von der Kundenbetreuung getrennt sein. Außerdem soll die Risikoeinschätzung eines einzelnen Kreditengagements separat vom allgemeinen Bonitätsrating durchgeführt werden. Das kann zur Folge haben, dass die Risiken verschiedener Kredite desselben Kreditnehmers unterschiedlich bewertet werden. Auch muss das Ratingsystem in sich konsistent sein, d. h., das Ratingergebnis darf bei der Bearbeitung durch verschiedene Mitarbeiter keine signifikanten Unterschiede aufweisen.

Interne Ratingsysteme, die die Anforderungen des 2. Baseler Akkords erfüllen, setzen sich üblicherweise aus zwei Teilen zusammen, einem quantitativen und einem qualitativen Teil. Im quantitativen Teil werden vorrangig Jahresabschlussdaten aufbereitet. Insbesondere interessieren die Rentabilitäts- und Cashflow-Kennzahlen sowie die Finanzlage. Die Veränderung der Kennzahlen im Laufe der Zeit wird einbezogen. Der qualitative Teil befasst sich vornehmlich mit der Analyse der Wettbewerbsposition, der Zukunftsaussichten, der Qualität des Managements und der Unternehmensorganisation.

Im Gegensatz zu den externen Ratings, die lediglich eine Klassifizierung vornehmen, sollen mit den internen Ratings Ausfallwahrscheinlichkeiten berechnet werden (Probability of Default – PD). Diese drücken in einem Prozentsatz das Risiko aus, dass der Kreditnehmer innerhalb des nächsten Jahres insolvent werden könnte. Diese Art der Darstellung ermöglicht eine bessere Vergleichbarkeit unterschiedlichster Ratingarten.

Fazit

Grundsätzlich können zwei unterschiedliche Fehler bei der Bonitätsprüfung auftreten: Entweder wird das Geschäft mit dem Kunden getätigt, der dann allerdings Zahlungsprobleme bekommt (Fehler 1. Art), oder man lehnt ein Geschäft ab, obwohl der Kunde keine Zahlungsprobleme bekommen hätte (Fehler 2. Art).

Mit dem Einsatz der Verfahren zur Bonitätsprüfung wird die Gefahr des unvorhergesehenen Zahlungsausfalls verringert. Bei unsicheren Erwartungen verlangen Kreditgeber Sicherheiten und erheben Risikokosten in Form eines höheren Zinssatzes. Darüber hinaus berücksichtigen Kreditinstitute die hohe Eigenkapitalunterlegung im Kreditpreis. Je besser also die Bonität eines Unternehmens ist, desto günstiger sind die benötigten Finanzmittel und umgekehrt.

Unternehmen, die Lieferungen und Leistungen erbringen, können sich vor Verlusten nur absichern, indem sie z. B. Eigentumsvorbehalte vereinbaren oder Anzahlungen, Vorauskasse oder Barzahlung bei Übergabe verlangen. Besonders im Exportgeschäft, in dem zusätzlich Währungsrisiken auftreten, sind außerdem Bürgschaften und Garantien üblich.

Trotzdem können Zahlungsausfälle und auch schon Zahlungsverzögerungen von Kunden für Klein- und Mittelbetriebe existenzbedrohend sein, schließlich haben sie Vorleistungen erbracht. Deswegen ist eine sorgfältige Bonitätsprüfung hier besonders wichtig.